Добрый вечер.
Хорошая попытка была у рынка акций сегодня подрасти, но опять слили к началу дня индекс. Сил пока не хватает, нужны какие-то новости.
Валюта. Сегодня достаточно прилично прибавила, видимо рынок начал отыгрывать анонс Минфина в среду. Подросли и ставки в юане.

1️⃣ Объем торгов Мосбиржи в мае вырос на 40% г/г, до 161,5 трлн рублей
Рынок акций за 5 месяцев 2026 года снизился в объеме торгов с почти 16 трлн рублей за 5 месяцев 2025г до 9,46 трлн рублей. Вот и динамика индекса, нет притока денег. 🤷‍♂️
Основной рост пришелся на 3 категории, облигации (также за 5м 2026 против 5м 2025) +31,7% совокупно, денежный рынок +35,1%, срочный рынок +39,7%.
В итоге основная масса средств в облигациях/денежном рынке, остатки гоняют фьючи. 😎

2️⃣ Выручка ФосАгро в I кв. снизилась на 18%, чистая прибыль упала до 0,2 млрд руб
Вышел отчёт Фосагро, отчёт плохой, но это было уже давно ожидаемо, даже не смотря на то, что из-за Ирана сильно выросли цены. На Фосагро давит и курс рубля, а также дорогая сера.

3️⃣ Совет директоров ФосАгро рекомендовал не платить дивиденды за 2025г
Акционеры ММК утвердили решение не выплачивать дивиденды за 2025г
Акционеры Северстали утвердили рекомендацию не выплачивать дивиденды за 2025 г

4️⃣ "Аэрофлот" завершил I кв. с ростом выручки на 5,7% и скорр. убытком в 8,8 млрд рублей
Аэрофлот тоже отчитался слабо, но дивы выплатим. Логика вышла из чата, надо продать актив. 😁

5️⃣ Чистая прибыль Транснефти по МСФО в I кв. снизилась на 9%, до 72,96 млрд рублей
Транснефть и та слабо отчиталась. 😔

6️⃣ Скидки на нефть Urals в российских портах в мае упали на $1,5-2/барр., в азиатских портах упали премии - Argus
Основная котировка нефти для налогообложения продолжает торговаться с высоким дисконтом, почти 22,5$. Такие дисконты установились после ввода санкций против Лукойла и Роснефти, ранее подобные санкции уже вводились, но дисконты потом уходили. Сейчас же аномально долго уже держится стабильный дисконт, не смотря на то, что ситуация в Иране не решается. 😔
Там, к слову, опять обменялись ударами. Трамп заканчивать то вообще думает нет? 😁

#Александр_проп | @trader_nt

Валюта продолжает подрастать, идет уверенная покупка. Теперь уже точно можно сказать, что как минимум, локально дно было пройдено. 20 числа я делал об этом пост и снимал обзор на ютуб.

Но техника работает лишь на коротком интервале и для спекуляций. Для долгосрочных прогнозов только макро. Среднесрочно много будет зависеть от решения Минфина завтра, но долгосрочно это не поменяет цели по курсу. Так что по своим позициям я ничего не меняю.

К слову, хотелось бы еще раз отметить, локальные выносы по валюте у нас были в сентябре прошлого года и в марте этого года до экспирации. В закрытом канале на лоях в эти моменты добирались доп.позы и на самых максимумах брался частичный хэдж через фьючи (в открытом канале тоже отмечал). Я сам на личном счете отрабатывал данные движения.

Это все к тому, что спекулятивный взгляд и действия могут совершенно отличаться от инвест.подхода, не все это понимают.

Позу которая сформирована инвестиционно через ЗО, я не трогаю. Но данную позицию улучшаю через доп.спекуляции и хэдж в некоторые периоды времени. Но глобально, у кого нет опыта, я бы вообще ничего не делал. Если вы купили квартиру (пусть даже инвестиционно) и цена в моменте снизилась, вы же не побежите ее продавать? Тогда смысл разводить панику по валюте. Под своими видео встречаю множество комментов по этому поводу, но по большей степени от новичков, которые не понимают как устроены инвестиции.

Еще раз несколько важных принципов, которым я всегда следую.

1. Портфель должен быть сбалансированным (акции, валюта, облигации). В тот или иной период может быть смещена доля на тот или иной актив. В текущих реалиях в особенности важно иметь валютные позиции, но через то что генерирует доп.доход. В данном случае это ЗО. Многие не отдают себе отчет какие риски могут реализоваться для экономики в перспективе при некоторых сценариях. Я за 16 лет на рынке много что пережил и только грамотное управление рисками позволяет оставаться на плаву и показывать тот результат, который есть. Не погоня за иксами, а управление Рисками! Результат по публичному портфелю тут.

2. Если позиции сформированы через ЗО и на крупную сумму, то невозможно гибко управлять этой позицией, так как в ЗО мало ликвидности и стоит учитывать разные нюансы, в том числе не только динамику курса, но и тела. Лично мне на мой капитал просто невозможно что-то быстро продать или купить. Именно поэтому любые улучшения позиции мной делаются только через фьючи.

PS. В инвест.позы с длительным удержанием также нельзя лезть через фьючи, дабы на контанго не угореть, о чем я не раз говорил.

Добрый вечер.
Неожиданный позитив по рынку, причем без особых новостей. Просто на перестановке курса валют.
Рубль последние дни слабеет быстро, участники рынка явно делают ставку на параметры покупок валюты Минфина. Параметры объявят завтра, и если Минфин не разочарует, то рост по рынку акций тоже может продолжаться.
В приличной покупке сегодня бумаги бенефициары девальвации, а их более половины всего индекса.

1️⃣ Чистая прибыль Роснефти по МСФО в I кв. составила 115 млрд руб.
Отчёт Роснефти вышел вполне неплохим для текущей ситуации. Надо понимать, что 1 квартал - это два провальных месяца, и лишь 1 хороший - март. Чистая прибыль, даже чуть лучше консенсуса. Но если сравнивать со средними параметрами той же ЧП - слабый результат.

2️⃣ Новый санкционный пакет ЕС может затронуть "ЛУКОЙЛ" и "Роснефть" - СМИ
Лежачих не бьют 😏

3️⃣ РФ вновь выставляет на торги группу ЮГК со стартовой ценой первого аукциона - 162 млрд руб., итоги 10 июня
С третьей то попытки уж наверное продадут, вопрос цены. Там цена может быть крайней низкой уже. Рынок надеется на выкуп по средней.

4️⃣ Минфин РФ 3 июня проведет аукционы по размещению ОФЗ 26237 и 26238
Самая любая розницей бумага завтра на размещении.

5️⃣ Мосбиржа запускает торги мини-фьючерсами на курсы доллара США и евро к рублю
Блин, да куда? Ликвидность только распылять? Конечно, в сишке ликвидности вполне хватает, но смысл? Торговать с 10 000 рублей на счёту? Че за бред то. Там и так ГО низкое, 10900 сегодня например. Торгуйте 1 лотом, если уж надо, какой смысл блин. А если счёт реально мелкий - там только налудоманить можно, а не заработать. 😏

6️⃣ "Лента" приобретает сеть гипермаркетов "О'КЕЙ"
Прикольная сделка. Лента забирает Окей без оплаты, но за долги. Окей уже давно пытался продать активы, нашли покупателя. Самое главное во всем этом - действия Мордашова. Он по прежнему активно скупает активы на рынке. 👍

#Александр_проп | @trader_nt

Расходы США на строительство дата центров активно растёт. Уже даже превысили расходы на стройку офисов.

Недавно попадалась заметка, что обсуждают даже установку оборудования у частных домов. У них посылки с Amazon только в путь уходят, а тут ИИ ферма 😁

Такими темпами ИИ нас всех заменит, а потом и уничтожит 😁 Фильмы же все смотрели 😏

#макроэкономика

Добрый вечер.
Развить динамику сегодня не смогли, хотя если бы Рябков не начал говорить про ЯО - все было бы нормально.
Формально индекс делает сейчас полноценный тест 2600, сюда все равно надо было вернуться, теперь надо сдерживать уровни. 🤞

1️⃣ Индекс PMI сферы услуг РФ в мае опустился до 48,7 пункта с 49,7 пункта в апреле - S&P Global
Промышленность пока держится, а услуги стали сильно замедляться.

2️⃣ Татнефти потребуется привлечение заемных средств для выплаты 27 млрд руб. финальных дивидендов
Нюанс. Чистая прибыль есть, а денег на выплату нет. 😏

3️⃣ Путин разрешил ООО "Нордлайн" купить у TotalEnergies 10% "Арктик СПГ 2"
Вопрос цены, по логике с дисконтом в 50% должна быть сделка. Также надо понять, а что потом Новатэк будет делать с этой долей? 🤔

4️⃣ X5 сохраняет прогноз по росту выручки в 2026 году в диапазоне 12-16%
X5 не планирует активных действий по монетизации казначейского пакета при текущей конъюнктуре рынка
Скучный, но стабильный бизнес. 😊

5️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26237 на аукционе - 13,52%, размещены бумаги на 35,35 млрд руб
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26238 на аукционе - 14,55%, размещены бумаги на 21,2 млрд руб

6️⃣ Минфин РФ с 5 июня увеличит покупку валюты/золота до 9,9 млрд руб. в день
Минфин все же чуть не добрал до ожиданий рынка, но тем не менее 10 млрд - это вполне существенный объем покупок.

7️⃣ ВТБ может разместить допэмиссию акций под сделку с РВБ до 1 сентября, привлечь 300-400 млрд руб. - Пьянов
Много, блин. Кароче после допки подумаем, стоит ли игра свеч? До допки точно не интересно. 👀

8️⃣ Приватизация актива по ускоренной процедуре снимает с казны обязанность оферты миноритариям - указ
А почему бы и нет? 😌 Подумаешь, законы какие-то были, пфф.
А потом удивляются, а почему это доверие частного инвестора нет к рынку? Так откуда ему взяться, если законы как хотим, так и вертим. 😡

9️⃣ Инфляция ускорилась: недельный рост цен составил 0,15% против 0,07% неделей ранее, — Росстат
Тьфу, блин, еще и инфляция подвела. 😒

#Александр_проп | @trader_nt

В ЕС все больше становится рисков, что ЕЦБ может вынужденно начать поднимать ставку.

#макроэкономика

Добрый вечер.
Сегодня достаточно важный день на ПМЭФ был, выступал Силуанов и Решетников, есть много интересных заголовков, но рынок в совокупности это не поддержало. Позитива пока не пришло, ждём завтра президента. 🤞
По технике 2600 уровень тоже сдает позиции, если Путин завтра позитива не нагонит, то можем вполне снова на лои уйти. 😑

1️⃣ Структурные изменения в экономке РФ идут активно, вопрос заключается в их направлении - Решетников.
Вчера Швецов, вроде, дал ответ. 😁 Не в том направлении.
В тему как раз:

Сальдированная прибыль предприятий РФ в I кв. 2026 г. упала на 26,5%, до 5,19 трлн руб. - Росстат
Сюда также можно отнести и высказывание Силуанова о том, что был риск перегнуть палку с НДСом, говорят не перегнули. 🤔

Тренд на рост наличных в обороте продолжится, влияют налоги и контроль за транзакциями клиентов - зампред Сбера
Сбер говорит об обратном. Как-то Сберу, верится чуть больше, чем Минфину 🤷‍♂️

2️⃣ Минфин рассчитывает на пополнение ФНБ по итогам года, но все зависит от конъюнктуры - Силуанов
Силуанов: цену отсечения в перспективе очевидно нужно снижать, такие предложения будут внесены
Посыл в целом понятен, курс по 70 явно мешает уже всем. Действовать только аккуратно надо, а не как у нас с качелями по 20% туда и сюда.

3️⃣ ФНБ в мае сократился на 257,92 млрд руб., до 12,96 трлн руб. - Минфин
ФНБ тем временем сократился еще. Куда более важно - ликвидная часть. На начало июня она составила 3.4 трлн рублей (1,5% ВВП).
Чуть статистики, на 1 апреля это было 3.89 трлн, на 1 марта 4.96 трлн рублей. 🙈

4️⃣ Силуанов: Дефицит бюджета 2026г "несколько возрастет" по сравнению с плановыми 1,6% ВВП
"Несколько" это в два раза? 😏 Тут как бы без шуток есть такие риски, пока вроде не так страшно еще, но это пока нефть высокая. А если рухнет?
Обращаю внимание, ликвидная часть ФНБ уже меньше, чем планируемый дефицит. Пока Минфин перекрывает это через госдолг, но может сойтись в моменте ситуация, когда и занять будет проблема.
В общем вывод от выступления Минфина и Решетникова - проблемы есть и достаточно существенные. Все на что-то надеются и ждут. Вот только время, судя по всему, работает против нас, в части нефти 🫩

5️⃣ "Система" не планирует сокращать долю в Ozon и не обсуждает это со Сбером - Евтушенков
Официально опровергли новости о возможной покупке, АФК чуть упала. Хотя Евтушенков подтвердил, что разговоры были, но решения нет. Т.е. это можно спокойно трактовать и так, что сделка будет, просто не согласована на данный момент.

6️⃣ ЕвроТранс допустил технический дефолт по двум выпускам цифровых финансовых активов (ЦФА), передает РБК со ссылкой на данные Cbonds.
Не опять, а снова 😔

7️⃣ Приложение мессенджера Max исчезло из App Store, компания запросила разъяснения у Apple
Ай, как не красиво получилось. 😁 Мессенджер вроде национальный, но блокировать его можно легко и просто из-за рубежа 😁 Просчитались, но где? 😁

#Александр_проп | @trader_nt

Когда запасы нефти распродает Байден - это плохо, но если их продает Трамп, то это хорошо 😁

Сжигать запасы, может и весело, но потом же их надо восполнять 🤔

#макроэкономика

Действительно, качественных инвестиционных каналов мало.
Здесь собраны в одном списке те, которые стоят внимания – рекомендуется подписаться и добавить в закреп.

Антон Клевцов – закрытый канал про финансы. Автор ищет «рыночные неэффективности» с максимальной дотошностью. Показывает, как думать своей головой и забирать деньги у тех, кто ищет «легкие иксы». Рекомендую подписаться.

Егор Федосов (Tauren Инвестиции) - инвестор с опытом больше 10 лет, который прошел ни один кризис и публикует качественные идеи. Он увеличил публичный портфель на 143% с 2021 года, несмотря на кризисы. Пишет годную аналитику без лишней воды. Читаю сам и вам рекомендую!

"БУНКЕР ОБЛИГАЦИЙ" – полезный источник информации по всем российским компаниям. На канале вы найдете полные параметры новых выпусков облигаций. Доходность, срок погашения, рейтинг компании и другие важные характеристики. Подпишитесь!

Товарищ Ганн – лучший канал для тех, кто ценит системную торговлю. Автор уже много лет доказывает с помощью углов Ганна, что на рынке можно определять точки разворота и продолжения тренда. Средняя доходность при таком подходе составляет 69% годовых. Если вам нужна системность, а не «сигналы из воздуха» – подписывайтесь.

Invest Smart - инсайдерский канал с точками входа, которые имеют потенциал роста 10-30%, сроком до двух недель! Информация без воды! Скажут когда купить и продать.

Финансовый кружок – канал, на который я подписался из-за его доходности.
Портфель 2016 года: +896% за 10 лет, обогнал Nasdaq, и S&P 500.
Реальные сделки, эфиры, программа на Радио РБК. Подписывайтесь!

#взаимопиар

Добрый вечер.
Позитива от ПМЭФа не случилось, рынок опять снижается и это 13 неделя снижения. Рекорд за рекордом. 👏
Основное - геофон. Путин, выступая на ПМЭФ проговорил много тезисов из которых становится предельно очевидно, что договорнячка в моменте ждать пока не стоит. Ну а фраза "работайте братья" поставила точку в этом вопросе. 🤷‍♂️

1️⃣ Заботкин: Безработица в РФ на историческом минимуме, поэтому говорить о переохлаждении экономики неуместно
Блин, да скажите вы прямо, люди нужны в другом месте. А то ЦБ говорит что низкая безработица - значит экономика не падает, а Греф говорит, что надо бы скорректировать этот тезис. Друг другу же противоречат.

2️⃣ Сбербанк в 2026г планирует нарастить прибыль к 2025г, продолжит распределять 50% от нее на дивиденды - Греф
Греф пока оптимистично настроен на 2026 год. Посмотрим что скажут осенью про налоги. Если введут на банки - будет неприятно.

3️⃣ ЦБ РФ будет оценивать целесообразность снижения ставки на ближайших заседаниях, пространство для этого не выросло - Заботкин
Заботкин сегодня на корню оборвал все попытки ожидать от ЦБ РФ более быстрых шагов. По сути про это мы ранее и писали, что быстрых шагов пока ждать не стоит. Бюджет не дает поводов.

4️⃣ Силуанов назвал "справедливым трендом" сопоставление цены нефти в новом макропрогнозе с отсечкой бюджетного правила
Ну фактически подтвердил, хотя ранее он еще более четко это говорил. Ждём параметров.

5️⃣ Роснефть инвестируют большие деньги в экономику Индии. $25 млрд было проинвестировано в НПЗ, порты. Мы сотрудничаем с индийскими друзьями — Путин
Какой красивый заголовок, даже портить его не хочется, но надо. 😁
А может все дело в том, что Роснефть не может вывести деньги, а не в том, что она хочет инвестировать туда? 😏

6️⃣ Планы снижения планки выручки для перехода на НДС с 20 млн руб. переносятся на неопределенный срок - Путин
Кажется, до кого-то начало доходить, что все же наделали дел. Сегодня и ФНС отчиталась, что они видят риски. Малый бизнес сокращается, но растут ИП. Классическое дробление. Наказуемо? Безусловно, но бизнес выживает как может. Последующее налоговое преследование только ухудшит бизнес климат еще сильнее. 🤷‍♂️

Всем удачных выходных! 🥳

#Александр_проп | @trader_nt

Как выглядят портфели долларовых миллионеров, согласно опросам Capgemini World Wealth Report.

Диверсификация придумана не просто так. Крупные инвестора держат акций, в среднем, около 30% от капитала.

Зато наш инвестор любит ВТБ, Самолёт, Аэрофлот и металлургов в плечи 😁
#макроэкономика