Как дела у децентрализованных стейблкоинов (часть 2)

FRAX от Frax
⁃ экспожер в USDC - 92%;
⁃ минимальная цена за последние два дня - $0,89;
⁃ изначально работал по модели CDP, принимая в залог стейблкоины, но с момента полноценного запуска AMO и печати огромного количества FRAX в пулы на Сurve (2 из топ-3 пулов на Curve сейчас - это пулы FRAX) экспожер в USDC составляет более 90%, а пулы Curve выступают для FRAX чем-то вроде PSM для MakerDAO;
⁃ Сэм признает, что FRAX полностью зависит от USDC, а возврат пега возможен только при возврате цены USDC к $1.

LUSD от Liquity
⁃ экспожер в USDC - 0%;
⁃ минимальная цена за последние два дня - $0,93;
⁃ работает по модели CDP, в залог принимается только ETH;
⁃ причина временного депега (помимо ни на чем на основанной паники) кроется в комиссиях за выкуп залоговых ETH (redemption fees), подробнее см. здесь и здесь и еще здесь.

sUSD от Synthetix
⁃ экспожер в USDC - $40m DAI через DAI-wrapper, то есть около $20m USDC при общем выпуске sUSD в $130m (стоит учитывать, что общий объем обеспечения - SNX, DAI и ЕTH - составляет около $500m);
⁃ минимальная цена за последние два дня - $0,94;
⁃ работает по модели CDP (в залог принимаются SNX), также имеется wrapper для DAI, LUSD и WETH (что-то вроде PSM у MakerDAO);
⁃ небольшой экспожер в USDC, с учетом общего размера обеспечения, едва ли сможет отрицательно сказаться на цене sUSD.

MAI (MIMATIC) от QiDAO
⁃ экспожер в USDC - 16% (по заявлению команды в Дискорде - 8%);
⁃ минимальная цена за последние два дня - $0,89;
⁃ работает по модели CDP (в залог принимается все подряд, статистика здесь);
⁃ цена MAI в течение суток реплицировала цену USDC, при этом для MAI не предусмотрены какие-либо механизмы для поддержки пега - по заявлению команды пег MAI поддерживается за счет других стейблкоинов (USDC, DAI), а основная цель протокола (на текущий момент) - обеспечить платежеспособность протокола за счет корректной работы механизма ликвидаций.

agEUR от Angle
⁃ экспожер в USDC - 72%;
⁃ минимальная цена за последние два дня - $0,95;
⁃ работает по модели CDP (в залог принимаются MAI, USDC, wBTC, wETH, wMATIC), также agEUR может быть напечатан через AMO;
⁃ по заявлению команды, протокол будет оставаться платежеспособным вплоть до цены USDC в $0,7, при этом на период депега USDC была повышена комиссия за обмен agEUR на USDC, что вызвало негативную реакцию у комьюнити (т.к. эта мера ну совсем не способствует возврату пега, скорее наоборот).

Какие из этого можно сделать выводы?
⁃ фактически все децентрализованные стейблкоины в моменте потеряли в цене не менее 7%;
⁃ отношение у проектов к этой ситуации разное - FRAX и DAI особо сказать нечего (все риски с их экспожером в USDC были известны ранее), LUSD быстро вернул пег, комьюнити заявляет о том что все сработало как планировалось (временный депег - не баг, а фича), QiDAO не считают поддержку пега своей сферой ответственности, а Angle вообще решили заработать на своих юзерах, предложив комьюнити принять временный депег agEUR как уже свершившийся (и продолжающий свершаться) факт;
⁃ объем экспожера в USDC - не единственный фактор, влияющий на пег, - значение также имеет наличие механизмов инсентивизации желаемого поведения от держаталей стейблкоина;
⁃ уровень коллатеризации (например, у MakerDAO он на текущий момент составляет 154%), на который ссылаются протоколы как на подтверждение своей платежеспособности, не всегда коррелирует с возможностью поддерживать пег;
⁃ думаю, в ближайшие месяцы мы увидим множество обсуждений от стейблкоин-протоколов о том, как избавиться от зависимости от централизованных стейблов и как обеспечивать пег.

Пост писался быстро, мог что-то упустить или неправильно интерпретировать. Так что если есть что добавить, пиши в комментарии!

🍿 Главное за сегодня:

🇺🇸 #SIVB ФРС проведет обзор банковского регулирования SVB. Регуляторы расследуют крах SVB. Уоррен протестует

🥳 #SIVB Silicon Bank работает в обычном режиме

👀 #SIVB Apollo Global Management намерена выкупить часть кредитов SVB

🔛 #CEL Celsius переведут средства из Signature другим хранителям

👍 Signet от Signature Bank продолжает работать

🕹 CFTC назначает руководителей крипто-компаний членами технического консультативного комитета

🗽 Американские криптофирмы ищут партнеров в швейцарских банках

🥳 Крупные банки по-прежнему готовы обслуживать криптокомпании

🏦 Credit Suisse выявил «существенные недостатки» в своих процедурах отчетности

🥳 #HT Huobi вывела средства из Signature и Silvergate

🗣 Animoca Brands: никаких операций с Silvergate или Silicon

🏴‍☠️ #EUL Euler вернет оставшиеся средства в хранилище пострадавшим пользователям. Также от эксплойта пострадали: Balancer (#BAL), #ANGLE Angle Protocol, #IDLE Idle Finance, #INV DOLA Fed

🐟 #IRON Iron Fish откладывает запуск основной сети

✅ #DYDX «уменьшит вознаграждение за транзакции на 45%»

🗣 #FTM Fantom не работают с учреждениями США

⚖ #FTT FTX надеется отсрочить подачу плана реорганизации банкротства

🙅‍♂ Binance US делистит #HNT и #JASMY 21 марта

🙋‍♂ Unstoppable Domains запустили службу хранения доменных имен на собственном хостинге

🙅‍♂ CZ не будет приобретать CoinDesk

👀 Обнаружена уязвимость, затрагивающая более 280 блокчейн-сетей

👀 Coinbase работает с CFTC над запуском платформы деривативов

🙅‍♂ OKX заменяют #USDK на #USDT

🇦🇺 Австралийский банк протестил собственный стейбл #AUDN

🇪🇺 Разработчикам смарт-контрактов может потребоваться разработать возможности сброса, чтобы разрешить завершение или прерывание транзакций

🔛 #FIL Filecoin внедрила собственную виртуальную машину FVM. Кошелек OKX интегрировал FVM

🇬🇧 NatWest ограничивает крипто-платежи

🤝 #MATIC Unstoppable Domains запартнёрились с Polygon

👀 ApeCoin распределит 30 млн #APE по 4 пулам стейкинга

🤝 #ACH Alchemy Pay запартнёрились ZD Group

📊 Корреляция #BTC с Nasdaq на минимуме

🦊 MetaMask теперь позволяет выбирать любого поставщика RPC

🏴‍☠️ Хакеры могут использовать уязвимость подписи #BLUR для кражи NFT

😬 Moody's снизило прогноз по банковской системе США

🙋‍♂️ #X2Y2 начала взимать комиссию за NFT-кредиты

🇷🇺 Москвичку обязали выплатить 870 тыс.р. за незаконный майнинг

🇨🇭 GUESS принимает крипту в Лугано

📈 Соц. объём #MATIC на высоте

🐳 Киты активизировались

🏦 #USDC Xapo Bank интегрировал платежи в GBP и #USDC

🏦 Goldman Sachs подал патент на технологию блокчейна

📊 20% скорректированного оборотного предложения #BTC в прибыли

💰 Сборы средств:
- #ORBS привлекли 10 млн $;
- DressX - 15 млн $;
- DEX Alex - 2,5 млн $;
- Tilia - 22 млн $;
- A16z инвестировала в Capsule

📆 События на завтра:

🔓 Разлок: Convergence Finance (#CONV) - 2%
- DragonSB (#SB) - 5%
- MOCHI (#MOMA) - 2%
- BitDAO (#BIT) - 2% ($91,5m)
- Euler (#EUL) - 0,4% ($647,4k)
🔄 Optimism  (#OP) - Bedrock Upgrade
- Aleph Zero (#ZERO) - Обновление основной сети v9.0
- Cosmos (#ATOM ) - Cosmos Hub будет обновлен до V9 Lambda
🔁 MultiverseX (#EGLD) - Портал Ad-Astra станет MultiversX Bridges
🙋‍♂️ Stargate (#STG) - Миграция #STG на новый адрес
- Seedon (#SEON) - Предстоящий выпуск фиатных депозитов
🔛 Bitindi Chain (#BNI) - Запуск Multichain NFT-платформы Bitindi
- Punchy Token (#PUNCH) - Запуск Punchword 1.0 для Android
🧯 Mindsync (#MAI) - Сжигание токенов
🛠 Bitstamp проведут техническое обслуживание
📝 Окончание голосования: Osmosis (#OSMO) - Обновление кодовой базы до v15.0.0
🇺🇸 Выступление члена FOMC Боумен - 0:20мск
🇨🇳 Пром производство (фев);Уровень безработицы (фев) - 5:00мск
🇪🇺 Пром производство (янв) - 13:00мск
🇺🇸 Пром инфляция PPI (фев); NY Empire State Manufacturing Index (мар); Розничные продажи (фев) - 15:30мск